当前，国内三聚氰胺产业正处于结构性调整的关键阶段。截至10月，市场价格持续承压，核心下游需求增速放缓与新增产能集中释放，共同加剧了市场供需失衡。尽管国庆节前出现阶段性调价，但节后市场表现表明，供需矛盾尚未得到根本缓解。

一、产能布局加速：行业竞争格局重塑

国内三聚氰胺产能持续扩张。数据显示，2024年总产能已达231万吨，预计2025年底将突破260万吨。未来三年内，行业计划新增产能94万吨，其中新疆、山东等具备能源成本优势的地区成为投资重点。产能快速扩张与需求增长乏力形成鲜明对比，导致产品价格长期在成本线附近徘徊。在此过程中，产业集中度不断提升，前五大企业的市场份额已从2020年的38%上升至当前的52%，头部企业通过产业链整合持续强化竞争优势。

二、需求结构变化：地产周期与政策影响深化

三聚氰胺下游需求中，建材领域占比约60%，其市场表现与房地产行业景气度高度相关。2024年，全国新建商品房销售面积同比下降12.9%，直接导致人造板行业的三聚氰胺年消耗量降至77.11万吨，预计2025年将进一步萎缩至71万吨。与此同时，GB 18580-2025新国标的实施推动了下游产业升级，环保型产品需求呈现结构性增长，而传统产品市场持续收缩，加剧了行业内部的结构性分化。

三、价格与盈利分析：成本压力与出口挑战并存

价格监测显示，截至2025年10月16日，国内三聚氰胺主流出厂价维持在5084元/吨左右。具体到企业盈利情况，山东地区外购尿素的生产企业理论利润已收窄至228元/吨，较年初下降超过30%；采用新型煤气化工艺的企业单吨盈利仅为78元。出口方面，2025年1-8月出口总量同比增长6.2%，但出口均价同比下降19.7%，呈现“量增价跌”的局面。此外，原料尿素价格在三季度环比下降6.4%，进一步削弱了对三聚氰胺的成本支撑。

四、转型路径显现：绿色发展与区域优化

在政策引导与市场倒逼的双重作用下，行业呈现出三个明显转型趋势：首先，产能持续向新疆、内蒙古等能源成本优势区域集中，预计2025年底这五个重点省区的产能占比将达到77.5%；其次，领先企业加快布局环保型产品线，积极应对新国标对甲醛释放量的限制要求；第三，通过智能化改造提升运营效率，部分龙头企业通过垂直整合实现关键原料自给率超过80%，有效增强了成本控制与抗风险能力。

总体来看，三聚氰胺行业正经历深度调整期，供需失衡与结构性矛盾在短期内难以快速化解。市场参与者需要重点关注产能释放进度、房地产行业复苏态势以及环保政策执行情况。从长远发展角度，拥有技术优势与精细化管理能力的企业将更具竞争力，而绿色化转型与区域集约化发展将成为企业突破困局的关键。随着产业链协同创新的深入推进，预计到2026年后，行业有望通过需求升级逐步实现供需关系的再平衡。